В список попали сделки на сумму от 1 млрд долларов и выше. Успешность сделки оценивалась в зависимости от текущей стоимости актива: она должна превышать либо быть меньше покупной на 50%.
Журнал "Финанс" впервые публикует список самых удачных сделок с российскими компаниями, начиная с 2006 года. Из 25 сделок, попавших в рейтинг, лишь в восьми выиграли покупатели. В остальных случаях выиграли продавцы.
Самой удачной сделкой на российском рынке за последние пять лет была продажа 25 процентов акций ""АвтоВАЗа" французской компании Renault. В 2008 году "Рособоронэкспорт" и "Тройка-Диалог" выручили на ней миллиард долларов, а сейчас эти акции стоят в пять раз дешевле.
Второе место в рейтинге занимает покупка Сулейманом Керимовым 37 процентов акций компании "Полюс-Золото". Доходность сделки, оформленной в 2009 году, составила 208 процентов. Сумма сделки - 1,25 млрд долларов. В настоящее время активы стоят 3,85 млрд.
Третье место в рейтинге занимает сделка, в ходе которой в 2007 году государство в лице РАО "ЕЭС России" продало 48,9 процента акций ОГК-3. С тех пор актив уменьшился в цене вдвое. Сумма сделки - 4,12 млрд долларов. Сейчас пакет акций ОГК-2 стоит 1,37 млрд.
Стоит отметить, что пятая часть рейтинга "Финанса" приходится на сделки, которые государство провело при реформе РАО "ЕЭС России".
Таким образом, за пределами основного списка оказались нашумевшие сделки - в частности, покупка акций Evraz Group Романом Абрамовичем (доходность составила только 47%).
Последняя пятилетка прошла для российского бизнеса под знаком слияний и поглощений. Владельцы компаний, приватизированных или созданных с нуля, получали за свои активы миллиарды долларов.
Позднее стало понятно: одни провели продажу весьма вовремя, другие, напротив, с этим поторопились. Но чем хорош бизнес – даже если кто-то проиграл (если можно так выразиться о получении огромных объемов наличных), то кто-то другой наверняка выиграл.
Из 25 сделок, попавших в рэнкинг «Ф.», лишь в восьми выиграли покупатели. В остальных случаях бал правят продавцы. Впрочем, здесь складывается двоякая ситуация. Например, для сделки с Михаилом Прохоровым по продаже ему 6% UC Rusal (позже пакет размыло допэмиссией), компания была оценена более чем в $30 млрд. Это намного выше цены размещения – по итогам IPO в Гонконге капитализация составила $21 млрд. И даже не в два раза больше, чем $13 млрд, которые UC Rusal стоит сейчас. Но если взглянуть на ситуацию шире, то владелец «Онэксима» получил эти акции в результате конвертации долга. В случае отказа от сделки убытки могли быть еще больше.
Еще пример. Лев Кветной, экс-партнер Алишера Усманова и бывший совладелец предприятий, ныне входящих в «Металлоинвест», соблазнился строительным бумом в России и приобрел один из лучших цементных заводов в стране. Только вот оценка стоимости «Новоросцемента» рухнула, но вряд ли надолго. Уже в среднесрочной перспективе миллиардер с лихвой отобьет свои вложения: кому-то же нужно обслуживать подготовку Сочи к Олимпиаде-2014 и строительство горнолыжных курортов на Северном Кавказе.