Март ознаменовался глобальным падением доллара: его стоимость, выраженная индексом USDX, упала до минимума за 5,5 месяцев. Все без исключения валюты стран СНГ и Восточной Европы укрепились к доллару. По некоторым из них мартовский рост стал самым значительным за многолетний период. Среди последних - белорусский рубль. Рекордсменом же роста стал российский рубль, а из валют стран ЕС - польский злотый.
Динамика валют в марте
Доллар США
Главная мировая валюта весь март ослаблялась: индекс USDX, показывающий отношение доллара США к корзине из 6 мировых валют (евро, японской иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку), снизился с 98,22 пунктов в начале месяца до 94,65 пунктов в конце его. Последнее значение - минимум этого года, и самое низкое положение доллара с середины октября 2015-го.
Евро
В еврозоне находятся следующие государства Восточной Европы: Словения (с 2007-го года), Словакия (с 2009-го), Эстония (с 2011-го), Латвия (с 2014-го), Литва (с 2015-го). Черногория тоже пользуется евро (с 2002-го года), но без соответствующего соглашения с ЕЦБ. Кроме того, к евро жестко привязаны валюты Болгарии и Боснии и Герцеговины. На евро также ориентируются валюты Македонии, Сербии и Хорватии.
Евро в марте четко отзеркалил индекс USDX, что естественно, так как евро входит в корзину валют, по которой индекс и рассчитывается: доллар дешевеет - евро дорожает и наоборот. Так и вышло: весь март евро дорожал достигнув масимума в последний день месяца. Март начался с 1,0888 $/€ (0,9184 €/$), закончился на 1,1385 $/€ (0,8783 €/$). Итоговое укрепление евро к доллару за март - 4,56%, и это самый большой процент месячного роста «европейца» к «американцу» за последние 5 лет.
Белорусский рубль
Март 2016-го стал месяцем сильнейшего восстановительного (после девальвации) укрепления белорусского рубля, которое стало одним из самых значительных за всю историю. Ревальвация Br-рубля к доллару - 6,79% (по итогам торгов на БВФБ в последний день месяца), или 80% годовых.
Стоимость доллара в Беларуси в конце февраля составляла Br21506, а в конце марта - Br20139: падение американской валюты, таким образом, составило в отчетном месяце 6,36%, а это 75% годовых. Курс стал ниже за март на Br1367, когда как в феврале он вырос на Br683, а в январе был рост на Br2254.
Российский рубль
Перевалившая за 40 $/бар (по сорту «Brent») нефть сильно укрепила российскую валюту: Rr-рубль вернулся на уровень начала декабря, и стал в марте стал самой подорожавшей к доллару валютой среди валют всех стран СНГ и Восточной Европы. Ревальвация Rr-рубля за месяц составила 11,85% (140% годовых). При этом нефть подорожала почти на такой же процент - на 11,65%. В конце марта нефть немного упала, но Rr-рубль остался на достигнутой высоте.
В конце февраля доллар в России стоил Rr75,899, в конце марта - Rr67,855: «американец» подешевел за месяц на 10,6% (125% годовых).
Казахский тенге
В отличие от России, в Казахстане решили не укреплять свою валюту вслед за удорожанием нефти: за март тенге вырос к доллару лишь на 1,5%. Это оказалось самым маленьким процентом роста к доллару среди валют всех стран СНГ и Восточной Европы в этом месяце.
Украинская гривна
В Украине в течение 1,5 лет, с осени 2014-го до недавнего времени, сохранялась курсовая разбежка между официальным курсом, формирующимся на межбанковском рынке, курсом легального валютного рынка (в обменных пунктах) и курсом «черного рынка» (который играет в этой стране заметную роль из-за очень высокой доли «серой» экономики). Этому также способствовало имеющиеся до сих пор ограничения при покупке наличной валюты в обменниках: не более чем на 3000 грн в день и уплаты 2%-го «пенсионного» налога. Разница между курсами доходила до 10%, в начале текущего года - до 5%.
Но в последнее время курсы начали сближаться, в конце февраля разбежка сильно сократилась, а в марте курсовое многообразие практически исчезло: различие между курсами на различных сегментах валютного рынка стало не более 1%.
В отчетном месяце гривна дорожала: официальный курс вырос с 27,095 ₴/$ до 26,218 ₴/$, наличный - с 27,2 ₴/$ до 26,2 ₴/$. Укрепление гривны за март составило (по доллару) 3,4%.
В Украине с апреля планировалась отмена всех (или большинства) существующих ограничений на валютном рынке на фоне стабилизации валютно-финансовой системы, и ликвидация курсового многообразия - шаг в этом направлении. Однако окончательного решения по отмене пока нет: под его осуществление ожидался очередной транш МВФ, но выделение его под вопросом из-за замедления реформ в Украине, особенно в сфере антикоррупционной борьбы. Поэтому курсовое разнообразие в Украине может возвратиться.
Польский злотый
Как и в случае с евро, укрепление польской национальной валюты к доллару в марте оказалось самым значительным ростом злотого за многолетний период. Курс вырос с 3,9935 zl/$ до 3,7590 zl/$ - на 5,9%.
Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС в марте
Валюты всех стран-соседей Беларуси и стран - участников ТС укрепились в марте к доллару. Больше других - Rr-рубль, а меньше всех подорожал тенге. Br-рубль среди них - второй по проценту роста.
Интересно, что в марте отмечена близость курсовой динамики белорусского рубля и польского злотого, а их взаимный курс менял свое значение меньше других курсовых иникаторов. Коэффициент колебания курса Br/zł, отношение среднего отклонения к среднему значению, выраженное в процентах (так рассчитывается коэффициент), составил в марте 0,363. Когда как по трехвалютной корзине Национального Банка Беларуси - 0,388, то есть больше, чем курса Br/zł. Для сравнения, коэффициент колебания курса Br/$ в марте - 1,654, Br/€ - 0,680, Br/Rr - 0,811, Br/₴ - 1,707, что намного больше. Март начался с 5386 Br/zł, закончился на 5362 Br/zł: изменение за месяц - менее 0,5%.
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за март
Все без исключения валюты стран СНГ и Восточной Европы в марте укрепились к доллару. Российский рубль в курсовом рейтинге стал самой подорожавшей валютой. Белорусский рубль - на 2-м месте, грузинский лари - на 3-м. Из стран ЕС больше других окреп злотый. Худшая динамика - у Казахстана (несмотря на удорожание нефти) и прочих азиатских стран СНГ, а из стран ЕС - у форинта Венгрии.
Динамика валют с начала года (за I квартал)
Благодаря мартовскому укреплению к ослабевшему доллару валюты всех стран ЕС и большинства стран СНГ вышли «в плюс» по итогам I квартала 2016-го, то есть стали стоить, в долларах, дороже, чем стоили в начале года.
Доллар
За 3 месяца с начала 2016-го года по конец марта доллар подешевел на 4,15%: USDX понизился с 98,75 пунктов в начале года до 94,65 пунктов в конце I квартала. Последнее значение USDX стало минимумом с начала года. Максимум же среднедневного значения USDX в этом году, пока что, 99,68 пунктов в последний день января.
Евро
Европеец очень четко “зеркалит” американца, достигнув первого в этом году пика своей стоимости (1,1385 €/$ по курсу ЕЦБ) как раз в то самое “дно” доллара - в последний день I квартала. Поскольку год начинался с 1,0887 €/$, получается, что евро укрепился к доллару за первые 3 месяца 2016-го на 4,57%.
Белорусский рубль
Белорусская валюта стремительно дешевела с начала года (сразу после праздников), достигнув к концу 1-й декады февраля исторического “дна” своего курса к доллару - 22069 Br/$. Но затем начала путь укрепления, опираясь на сильное укрепление Rr-рубля.
К концу I квартала Br-рубль восстановил более половины своего падения: с начала года по вышеозначенное курсовое «дно» Br-рубль упал к доллару на Br3500, а затем подрос на Br1930. А 1-го апреля доллар впервые с середины января стал стоить меньше 20000 Br/$.
За I квартал Br-рубль ослаб более чем на 8%.Это ок. 34% годовых. При этом средняя скорость падения Br-рубля к доллару за период с начала года по момент курсового «дна» - 166% годовых, а средняя скорость последующего укрепления - 64% годовых.
Российский рубль
С самого начала года курс Rr/$ копировал движение стоимости нефти: слабел и укреплялся вместе с ней. «Дно» нефти (менее 28 $/бар по сорту «Brent») оказалось и «дном» Rr-рубля (83,59 Rr/$). С этого момента и нефть и математическая функция от нее - Rr-рубль - стали подниматься.
К концу I квартала и нефть и Rr-рубль стали стоить дороже, чем в начале года: итоговый за 3 месяца рост Rr-рубля к доллару составил почти 7%. Последний курс периода - 67,855 Rr/$ - это примерно уровень начала декабря 2015-го.
Казахский тенге
Не менее жесткая привязка к нефтяным ценам была, поначалу, и у тенге Казахстана: с самого начала года было четкое следование курса KzT/$ на удешевление совместно с падением нефти, затем - укрепление тенге, также вместе с удорожанием нефти. Но в марте, как выше сказано, власти Казахстана решили попридержать рост тенге на фоне дорожающей нефти.
2016-й год начался для тенге курсом 340,01 KzT/$. Первое «дно» (естественно, связанное с «дном» нефти) - 383,91 KzT/$ - исторический максимум стоимости доллара в Казахстане. 3-хмесячный период с начала года закончился курсом 343,62 KzT/$. Таким образом, падение тенге за январь-март - 1,06% (по росту курсу доллара на KASE).
Украинская гривна
Указанное выше сокращение разбежки между курсами межбанковского рынка Украины, на котором формируется официальный курс, и курсом рыночного наличного валютного рынка хорошо видно на графике динамики курса ₴/$ с начала года: официальный курс, ускоренно ослабляясь, приблизился к курсу налички, объем валютного рынка которой в Украине весьма значительный.
Гривна ослаблялась до 20-х чисел февраля (снизившись до 27,3 ₴/$), а затем стала медленно укрепляться. По усредненному курсу украинская валюта за первые 3 месяца 2016-го года упала на 6,0%: межбанковский курс ₴/$ за это время снизился на 9,2% (с 24,001 ₴/$ до 26,218 ₴/$), а рыночный наличный - менее, чем на 3% (с 25,6 ₴/$ до 26,2 ₴/$).
Польский злотый
Для польской валюты 2016-й начался с январского падения, идущим с конца декабря 2015-го, и окончившемся историческим минимумом (4,1475 zł/$) 26-го января. Затем - уверенный рост, полностью компенсировавший это падение и выведшим, в итоге, злотый на уровень, более высокий, чем был в самом начале года. За январь-март злотый вырос к доллару на 3,64% (по росту официального курсу доллара, который является средним текущим рыночным курсом).
Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС за период с начала года
Белорусский рубль, несмотря на сильнейшее укрепление, стал в I квартале лидером ослабления к доллару среди валют стран региона и членов ТС: слишком уж сильное было падение в первой половине периода. Выросли к доллару по итогам января-марта Rr-рубль, злотый и евро.
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2016-го года (за I квартал)
Единственной страной, чья национальная валюта за январь-март обесценилась больше, чем в Беларуси, стал Узбекистан - исходя из динамики курса тамошнего сума к доллару на «черном» рынке. Кроме этих двух стран ослабли к доллару валюты Таджикистана, Украины и, немного, Казахстана.
Валюты всех остальных стран СНГ и Восточной Европы по итогам I квартала укрепились к доллару - главным образом за счет мартовской динамики.
Лидером января-марта по проценту укрепления стал сом Кыргызстана. Это единственная страна Средней Азии, из зависимых от переводов из России денег «гастарбайтеров», где остался довольно стабильный рыночный курс национальной валюты, несмотря на сильное падение объемов этих переводов. Падение тамошнего сома за длительный период оказалось меньше, чем падение Rr-рубля.
Из стран ЕС сильней других окреп к доллару румынский лей, меньше остальных - венгерский форинт.
Как изменились курсы валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2014-го года
В 2014-ом году произошли наиболее существенные политические и экономические изменения, в том числе глобального характера, которые очень сильно повлияли на курсовую динамику региональных и мировых валют, а также большинства биржевых товаров мировых торговых площадок, где главным товаром является нефть, от цены которой, через ситуацию в России, зависит экономическое положение Беларуси.
Доллар
Сильнейшие изменения начались в середине 2014-го со стратегического укрепления доллара на мировых рынках: индекс доллара USDX поднялся с 80 пунктов в конце июня того года до 100 пунктов всего лишь за 8 месяцев (пик - 100,72 пункта, середина марта 2015-го). И с тех пор (вот уже год) колеблется, главным образом, в диапазоне 95-99 пунктов. При этом исторический минимум индекса - 70 пунктов (март 2008-го), а исторический максимум – 148 пунктов (начало 1985-го).
За 2 года и 1 квартал, с начала 2014-го по конец марта 2016-го, USDX вырос на 18,0%.
Евро
Евро с начала 2014-го года по конец марта 2016-го года девальвировался к доллару на 17,5% (доллар подорожал к евро на 21,1%): начался этот период с $1,3791 за €1 (€0,7251 за $1), а закончился на курсе $1,1385 за €1 (€0,8783 за $1). Основной период ослабления евро к дорожающему доллару - с конца апреля 2014-го по конец февраля 2015-го - 10 месяцев.
Белорусский рубль
Доллар в Беларуси вырос за 2,25 года на 111,5% (в 2,12 раз, с 9520 Br/$ до 20139 Br/$). За это время в Беларуси произошло 3 резких курсовых всплеска стоимости доллара - в декабре 2014-го, августе 2015-го и в январе 2016-го.
Российский рубль
С начала 2014-го года по конец марта2016-го доллар вырос к российскому рублю на 107,8%, то есть в 2,08 раз: с 32,66 Rr/$ до 67,86 Rr/$. Ослабление рубля началось с начала июля 2014-го вместе с падением цен на нефть и глобальным ростом курса доллара.
В начале 2014-го года нефть стоила 780 $/т (мировая цена сорта «Urals», данные Росстата). С тех пор она подешевела в 3 раза. Россия в некоторой степени компенсировала это падение значительным увеличением объемов экспорта нефти и нефтепродуктов.
В динамике курса Rr/$ заметны периодические «отскоки» с последующим обвалом на более низкий уровень. Так, после падения Rr-рубля в первых числах февраля 2015-го до тогдашнего «дна» в почти 67 Rr/$, Rr-рубль укрепился до 50 Rr/$ (и ниже) в середине мая. Затем был небольшой «отскок» после резкого падения,снова обновившего исторический минимум - в августе того же года: курс Rr-рубля за тот «отскок» вырос почти на 10 Rr-пнктов. И вот сейчас идет 3-й по счету, также после достижения исторического минимума в январе (83,6 Rr/$), “отскок”, уже поднявший курс Rr-рубля на 16 Rr-пунктов - до 67,6 Rr/$.
Казахский тенге
Ослабление зависящего от нефти тенге на фоне сильного удешевления нефти проходило иначе: разовыми девальвациями. Первая случилась еще до падения цен на нефть - в феврале 2014-го, а следующая - только через 1,5 года, в июле 2015-го. После этого тенге девальвировался в Казахстане практически ежемесячно - скачкообразно. Но с ростом цен на нефть тенге укрепился.
Украинская гривна
С начала 2014-го года, когда на фоне политической нестабильности начал падать курс гривны, по настоящее время (конец марта 2016-го) доллар в Украине вырос более чем в 3,2 раз. Причем курсовая динамика официального курса доллара и рыночного (наличного) отличалась: с осени прошлого года по февраль 2015-го официальный курс административно удерживался. Из-за чего возник “черный” наличный валютный рынок, который на фоне общего экономического беспорядка достиг огромных размеров. В результате в стране появилось курсовое многообразие (на котором, очевидно, определенными лицами зарабатывались большие деньги от разниц между курсами) закончившееся только в конце февраля - начале марта.
Несмотря на то, что внешнеторговый баланс Украины уже не дефицитный, и спрос на валюту от импортеров компенсируется предложением валюты от экспортеров, в стране продолжается повышенная потребность в долларах в качестве средства сбережения на фоне общей нестабильности и ситуации на востоке страны.
Польский злотый
Глобальное укрепление доллара, начатое в середине 2014-го года, определило и понижающую динамику злотого. До этого злотый был абсолютно стабилен к «американцу» - колебания были незначительны: доллар в Польше за этот период подорожал: за 2 года и 3 месяца на 24,8%: с 3,012 zł/$ в конце 2013-го до 3,759 zł/$ в конце марта 2016-го (девальвация злотого по доллару за 2,25 года - 19,9%).
Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС за период с начала 2014-го года
С начала 2014-го года из валют представленных стран меньше всего ослабел к доллару евро и чуть больше - польский злотый (в еврозоне и Польше доллар вырос, соответственно, на 21,1% и 34,8%). Больше других (и больше всех валют стран СНГ и Восточной Европы) ослабла гривна.
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за период с начала 2014-го года
С начала 2014-го года, до событий в Украине, резко изменивших развитие не только восточно-европейского региона, но и повлиявших на ситуацию в мире, в том числе в финансовом секторе, больше всех ослабла именно украинская гривна (в 3,24 раз), территория хождения которой и была дестабилизирована.
Валюты всех стран СНГ - в нижней части рейтинга стабильности за этот период (кроме армянского драма, который, наоборот, занял верхнюю строчку этого рейтинга, ослабев на наименьший процент). Евро за этот период упал к доллару на 21,1%. Из европейских национальных валют лучше всех чувствовали себя чешская крона и хорватская куна, хуже других - венгерский форинт и сербский динар.
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за длительный период
За последние 5 лет, период которых вмещает в себя финансово-экономический кризис в Беларуси в 2011-ом году, больше всех ослаб именно Br-рубль - девальвациями 2011-го, декабрьской 2014-го, августовской 2015-го и январской 2016-го, в 6,7 раз (то есть, доллар в Беларуси вырос на 571%). Украинская гривна за это время упала в 3,30 раз, узбекский сум (по “черному рынку”) - в 2,78 раз, казахский тенге - в 2,33 раз, российский рубль - в 2,24 раз.
Евро в этом периоде - наименее ослабевшая к доллару валюта - доллар к евро вырос за это время на 17,4%, и то исключительно за счет нисходящей динамики евро в 2014-ом году.
Стабильный период 00-х закончился в Беларуси и в регионе с наступлением мирового экономического кризиса, начавшимся во второй половине 2008-го года. В тот период резко ослабли валюты большинства стран СНГ и Восточной Европы.
Степень девальвации белорусского рубля здесь - вне конкуренции: с учетом тогдашних курсовых изменений доллар в Беларуси за 7 лет и 9 месяцев (с конца июня 2008-го по конец марта 2016-го) вырос в 9,5 раз, в Украине - в 5,7 раз, в Узбекистане - в 4,6 раз, в России - в 2,9 раз, в Казахстане - в 2,8 раз. К евро доллар вырос на 38,5%.
