Доллар в мае несколько ослаб, и на этом фоне европейская валюта стала дороже к американцу на 2%. А вместе с евро выросли к доллару и почти все остальные, €-ориентированные валюты стран ЕС. А самой укрепившейся к доллару валютой стал грузинский лари, который находится на восстановительном подъеме после многомесячного падения, тянущегося еще с прошлого года.
Доллар
Индекс доллара USDX начал месяц с майского пика в 97,0 пунктов. К середине июня индекс опустился до 94,2-х. Но затем вектор движения сменился на обратный: доллар стал немного укрепляться. Последнее значение USDX июня - 95,7, что на 1,4% меньше цифры конца мая.
Рис.1. Динамика USDX в июне и процент укрепления/ослабления доллара с начала месяца
Напомним, что 2014-й год индекс доллара начал с 90,7 пунктов на подъеме, который вывел USDX до более чем 100 пунктов в марте - впервые с 2003-го года. По сравнению с началом текущего года USDX вырос (доллар укрепился) на 5,53% (11% годовых).
Рис.2. Динамика USDX и процент укрепления/ослабления доллара с начала 2015-го года
На момент начала стратегического укрепления доллара на мировых рынках, а это конец июня прошлого года, индекс USDX был около 80 пунктов. При этом исторический минимум – в марте 2008-го - 70 пунктов, исторический максимум – в начале 1985 года - 148 пунктов.
Евро
В еврозоне находятся следующие государства Восточной Европы: Словения (с 2007-го года), Словакия (с 2009-го), Эстония (с 2011-го), Латвия (с 2014-го), Литва (с 2015-го). Черногория также использует евро во внутренних расчетах (с 2002-го года), но без соответствующего соглашения с ЕЦБ. Кроме того, к евро жестко привязаны национальные валюты Болгарии и Боснии и Герцеговины. На евро также ориентируются валюты Македонии, Сербии и Хорватии.
Динамику пары $/€ в июне определило движение самого доллара. В конце мая евро стоил 1,0970 $/€, а в конце II декады июня «вскочил» на ослабевшего «американца» с 1,1404 $/€. Последующее укрепление доллара развернуло курс на ослабление евро. Конечный результат июня - 1,1189 $/€.
Рис.3. Динамика курса €/$ в июне и процент укрепления/ослабления евро с начала месяца
Итоговое укрепление евро к доллару за июнь составило 1,96% (что соответствует месячному изменению курса при скорости его движения в 23,5% годовых), что немного меньше, чем процент ослабления евро к доллару в прошлом месяце (-2,23% или -26,8% годовых).
Рис.4. Процент изменения курса евро/доллар за месяц в период 2009-2015 гг (по данным ЕЦБ)
С начала 2015-го года евро ослабел к доллару на 8,5% (средняя скорость падения - 17% годовых): в конце 2014-го курс был 1,2141 $/€ (0,8237 €/$), а 30 июня - 1,1189 $/€ (0,8937 €/$).
Наибольшая скорость падения евро к доллару отмечена в первой половине марта (с 26-го февраля по 11 марта - 189% годовых). А 13 апреля ЕЦБ зафиксировал минимальную стоимость евро за 12 лет (с начала 2003-го года) - 1,0552 $/€ (0,9477 €/$).
Рис.5. Динамика курса €/$ и процент укрепления/ослабления евро с начала 2015-го года
С начала 2014-го года евро потерял 23,3% своей стоимости по отношению к доллару: прошлый год начался с курса 0,7251 €/$ (1,3791 $/€), а закончился этот 18-тимесячный период на курсе 0,8937 €/$ (1,1189 $/€).
Ровно год назад доллар начал свое стратегическое укрепление. С 1 июля 2014-го (начальная точка роста доллара) по конец отчетного месяца евро подешевел к доллару на 22,1% (с 0,7322€/$ (1,3658 $/€) 30 июня 2014-го до 0,8937 €/$ (1,1189 $/€) 30 июня 2015-го).
Рис.6. Динамика курса €/$ года и процент укрепления/ослабления евро с начала 2014-го года
Белорусский рубль
Белорусский рубль с начала торгов на БВФБ по новой системе стал резко терять свою стоимость и к 9 июня опустился до исторического минимума в 15488 Br/$. При этом за 8 календарных дней, со 2-го июня по 9-е, скорость падения составила 207% годовых. Но далее произошла стабилизация курса с небольшим укреплением белорусского рубля: с 10-го по 30-е июня доллар в Беларуси подешевел на 155 рублей (исходя из результатов торгов на БВФБ), а средняя скорость укрепления белорусского рубля в этот 21-дневный период составила 17,4% годовых.
По итогам июня национальная валюта Беларуси потеряла 2,98% своей долларовой стоимости (доллар за месяц вырос на 433 Br - по итогам торгов на БВФБ). Это соответствует ослаблению рубля за месяц со скоростью девальвации 36% годовых, что, хоть и не намного, но превышает скорость прироста процентов на срочных депозитах физических лиц в национальной валюте (они сейчас около 30% годовых).
То есть, в июне (как и в мае) большинство белорусских рублевых вкладчиков потерпели убытки в долларовом эквиваленте. А валютные депозитчики, наоборот, выиграли в рублевом эквиваленте больше, чем нарастили процентами свои сбережения депозитчики рублевые.
Рис.7. Динамика курса Br/$ в июне и процент укрепления/ослабления белорусского рубля в начала месяца (по итогам торгов на БВФБ)
Белорусский рубль в этом году падал до начала февраля, но затем пошел восстановительный рост, и к 18 мая укрепился к доллару до значений начала года. Этот 100-дневный период роста способствовал большой чистой продаже валюты физическими лицами и значительному притоку средств населения на рублевые депозиты. Ведь скорость укрепления белорусского рубля к доллару за этот период составила 33% годовых, которые фактически удваивали долларовую прибыль, прибавляясь к начисляемым процентам по срочным рублевым депозитам. Что, в итоге, делало эти депозиты супердоходными в долларовом эквиваленте (вплоть до 75-80% годовых), впервые с 2012-го года.
Но с 19 мая пошел очень резкий обратный процесс ослабления белорусского рубля. За 20 дней падения (по 9 июня) рубль потерял все, что нарастил за предыдущие 100 дней. Скорость падения за этот период составила 188% годовых при средних процентных ставках по рублевым срочным депозитам в 30% годовых. За этот короткий период депозитчики понесли ощутимые долларовые потери.
Рис.8. Динамика курса Br/$ и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала 2015-го года (январь - по рыночному курсу)
Доллар в Беларуси сейчас стоит на 61% больше, чем стоил в начале 2014-го года из-за резкой, но краткосрочной, декабрьско-январской девальвации.
Рис.9. Динамика курса Br/$ и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала 2014-го года (декабрь 2014-го - январь 2015-го - с учетом рыночного курса)
Российский рубль
Российская валюта в начале июня резко ослабла (что и вызвало описанное выше падение белорусского рубля, который с этого года больше привязан через валютную корзину к рублю российскому): за два дня - с 3-го по 5-е июня - на более чем 3 Rr/$. Затем к середине месяца почти восстановила свою стоимость начала месяца. Но после, в третьей декаде месяца, снова упала, закончив июнь с итоговым ослаблением к доллару на 5,4%, что соответствует средней за месяц скорости девальвации в 66% годовых. Июнь - второй месяц в году по уровню падения рубля. В мае средняя скорость ослабления российской валюты была 43% годовых.
Рис.10. Динамика курса Rr/$ в июне и процент укрепления/ослабления российского рубля с начала месяца
Июньское ослабление российского рубля вывело курс доллара в России на уровень начала года - разница курсов «тогда» и «сейчас» - менее 1%.
Ранее в этом году рубль, после падения в начале февраля до исторического (по официальному курсу ЦБРФ) минимума, почти 4 месяца укреплялся, став в этом периоде одной из самых доходных валют в мире: за период укрепления (с 3-го февраля по 19-е мая) средняя скорость ревальвации составила 100% годовых. Рост рубля прекратился в конце второй декады мая, и далее вернулось нисходящее движение, на котором и закончился отчетный месяц.
Рис.11. Динамика курса Rr/$ и процент укрепления/ослабления рубля с начала 2015-го года
С начала 2014-го года российский рубль упал по отношению к доллару на 71,0%. Ослабление рубля началось с начала июля 2014-го вместе с падением цен на нефть и глобальным ростом курса доллара. Исторический минимум рубля - 69,664 Rr/$ - был достигнут на ММВБ 2 февраля 2015-го, этот курс на 113,3% больше, чем был 1 января 2014-го (32,659 Rr/$) - то есть достигнутое «дно» - это падение более чем в два раза.
Рис.12. Динамика курса Rr/$ и процент укрепления/ослабления российского рубля с начала 2014-го года
Украинская гривна
В июне украинская валюта, в целом, сохраняла стабильность курса, несколько укрепившись по итогам месяца (на 0,15% или на 2% годовых - по среднему курсу легальных валютообменных операций, и на 0,38% или на 4,6% годовых - по официальному курсу). Это четвертый месяц «бычьего тренда», но с самым незначительным итогом среди них: НБУ не дает гривне укрепляться дальше, скупая валюту на межбанковском рынке (за июнь куплено $240 млн), удерживая курс выше отметки в 21 ₴/$.
Рис.13. Динамика курса ₴/$ в июне и процент укрепления/ослабления гривны с начала месяца (наличный валютный рынок)
Ранее в этом году гривна достигла исторического минимума своей стоимости. «Дно» курса гривны к доллару на наличном валютном рынке, занимающем огромную долю всего украинского валютного рынка, и где формируется рыночный курс гривны, зафиксирован 25 февраля - 31,92 ₴/$. Минимум официального курса - 26 февраля: 30,0 ₴/$.
После получения в конце февраля $5 млрд первого транша кредита МВФ, валютный рынок Украины стабилизировался, и паническая скупка валюты, доведшая гривну до курса более 30 ₴/$, а местами и до 38 ₴/$, сменилась на обратный вектор: украинская валюта стала укрепляться.
Рис.14. Динамика курса ₴/$ и процент укрепления/ослабления гривны с начала 2015-го года (по рыночному курсу и наличному валютному рынку)
С начала прошлого года, когда на фоне политической нестабильности начал падать курс гривны, по сегодняшнее время украинская валюта стала дешевле (по доллару) на 162% (в 2,6 раз).
Рис.15. Динамика курса ₴/$ и процент укрепления/ослабления гривны с начала 2014-го года (по рыночному курсу и наличному валютному рынку)
Польский злотый
Следуя за динамикой пары €/$, польский злотый в первой половине мае большей частью укреплялся, достигнув к доллару вершины 18-го числа (вместе с евро) в точке 3,656 zł/$.
Дальнейший разворот €/$ в сторону ослабления евро и укрепления доллара определил и соответствующую динамику злотого: «поляк» начал слабеть по тношению к «американцу». С 19-го числа по конец месяца злотый потерял почти 3% своей стоимости, которая была на 18-го мая (скорость падения, таким образом, составила в этот период 99% годовых).
Конечный курс июня - 3,765 zł/$. В конце мая было 3,767 zł/$. То есть, злотый укрепился за июнь на 0,05% или на 0,6% годовых.
Рис.16. Динамика курса zł/$ в июне и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала месяца
По сравнению с курсом (к доллару) на начало текущего года, злотый сейчас слабее на 7,3% (евро, как выше сказано, упал за 6 месяцев на 8,5%).
Рис.17. Динамика курса zł/$ и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала 2015-го года
Глобальное укрепление доллара, начатое в середине прошлого года, определило и понижающую динамику злотого. До этого злотый был абсолютно стабилен к доллару - колебания были незначительны. Как и евро, злотый за этот нисходящий период упал к доллару на четверть.
Рис.18. Динамика курса zł/$ и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала 2014-го года
Грузинский лари
Грузинская валюта в июне стала рекордсменом по укреплению к доллару - на 2,8% за месяц (средняя скорость ревальвации - 34% годовых).
Рис.19. Динамика курса GeL/$ в июне и процент укрепления/ослабления грузинского лари с начала месяца
Июнь - второй подряд месяц укрепления грузинской валюты. Ранее в этом году лари лишь ослабевал, достигув “дна” в 2,3637 GeL/$ в середине мая. То есть, текущее укрепление лари - это восстановительный, или корректировочный, рост после многомесячного падения.
Рис.20. Динамика курса GeL/$ и процент укрепления/ослабления грузинского лари с начала 2015-го года
Грузинский лари начал сильно ослабляться в прошлом году с середины ноября с отметки в 1,76 GeL/$.
Рис.21. Динамика курса GeL/$ и процент укрепления/ослабления грузинского лари с начала 2014-го года
Из валют, представленных в обзоре, больше всех укрепился к доллару грузинский лари (также и среди всех валют стран СНГ и Восточной Европы), а больше других ослабел - российский рубль. Рубли - российский и белорусски - единственные валюты среди указанных, подешевевшие в июне к доллару.
Рис.22. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси, а также Грузии, в июне: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала месяца
Но по отношению к стоимости на начало года больше других упал лари - на 19,4%. А дороже, чем в начале года, сейчас стоит среди указанных валют лишь российский рубль - на 0,7%.
Рис.23. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси, а также Грузии: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала 2015-го года
С начала 2014-го года из валют представленных стран меньше всего ослабел к доллару евро и чуть больше - польский злотый (соответственно, на 23,3% и 25,0%). Больше других (и больше всех валют стран СНГ и Восточной Европы) - гривна.
Рис.24. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси, а также Грузии: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала 2014-го года
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в июне
В июне плюсовую динамику к доллару продемонстрировали валюты почти всех стран Европы (кроме Венгрии) и все страны Южного Кавказа. Самой укрепившейся валютой к “американцу” стал грузинский лари. Самыми ослабевшими - “среднеазиаты”: кыргызский сом и таджикский сомони.
Рис.25. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за июнь
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала года
Лишь две валюты из указанных в рейтинге стран - российский рубль и армянский драм - на конец июня показали лучший результат к доллару, чем в начале года. Совсем немного снизился за первое полугодие к «американцу» казахстанский тенге.
Наиболее ослабевшей валютой за период с начала года по конец июня остается азербайджанский манат, разово девальвировавшийся в феврале.
Рис.26. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с начала года
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за последние 12 месяцев
Большая часть последних 12-ти месяцев - это период глобального роста курса доллара и падение мировых цен на нефть, начавшиеся с середины прошлого года, то есть, ровно год назад. Поэтому все валюты стран СНГ и Восточной Европы, включая евро, в настоящее время слабее к доллару, чем были 12 месяцев раньше.
Рис.27. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за 12 месяцев
Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с конца 2010-го года
За последние 4,5 года, период которых вмещает в себя финансово-экономический кризис в Беларуси в 2011-ом году, больше всех ослаб именно белорусский рубль - девальвациями 2011-го и недавней декабрьско-январской - в 5,11 раза. Украинская гривна за этот же период ослабла в 2,71 раз, узбекский сум - в 1,94 раз, а российский рубль - в 1,84 раз.
Евро в этом периоде - наименее ослабевшая к доллару валюта - курс доллара к евро вырос за это время на 19,4%, и то исключительно за счет нисходящей динамики евро в 2014-ом году.
Рис.28. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с декабря 2010-го года
